Luna cea mai lunga

• Plafonul legal al datoriei publice americane a fost ridicat cu 2 trilioane de dolari pana la 16,3 trilioane.
• Standard and Poors retrogradeaza ratingul de credit al SUA de la AAA la AA+ pentru prima data in istorie.
• DJIA pierde aproape 650 de puncte intr-o singura zi.
• Piata muncii in SUA este pe zero. Numarul locurilor noi de munca au egalat numarul concedierilor, incheind de facto perioada firava de revenire a pietei muncii.
• Pretul unciei de aur depaseste pentru scurt timp pragul de 1900$.
• Elvetia stabileste prin politica monetara un prag de schimb pentru Franc fata de Euro la 1,2.
• Articolele nefaste din Washington Post si alte zvonuri prabusesc in mai multe randuri bursele europene.
• Angela Merkel declara ca "prioritatea absoluta trebuie sa fie evitarea unui default necontrolat al Greciei"
• Moody's a redus ratingul Societe Generale si Credit Agricole dupa mai multe prabusiri pe burse.
• Siemens isi retrage o jumatate de miliard de Euro din Group Societe Generale si ii muta la BCE.
• Ratingul Italiei este redus cu inca o treapta de la A+ la A de catre Fitch.
• Pentru a primi transa indispensabila din octombrie, guvernul Grec este nevoit sa faca noi taieri de pensii si in sectorul bugetar. Un grup de studenti ocupa pentru scurt timp postul public de televiziune.
• Bank of China suspenda anumite operatiuni cu un set de banci europene.
• Primul ministru Papandreos nu mai exclude un referendum pentru renuntarea la Euro.
• Lipsa masurilor FED aduce noi prabusiri pe burse, aurul pierde 100 de dolari intr-o singura zi, argintul 15%.
• Euro atinge minimul ultimilor 10 ani fata de yen.
• Randamentele titlurilor trezoreriei SUA ating minimul ultimilor 60 de ani.
• Indicele MSCI Asia Pacific atinge minimul ultimelor 16 luni.

Furtuna secolului

Furtuna secolului este un horror din anii 90 dupa un roman de Stephen King, dar nu despre asta vreau sa scriu acum, ci despre alt horror. Jurnalele de stiri sunt inundate de mesaje disperate dinspre Grecia, dar nu Grecia este bomba, ci doar fitilul ce va declansa furtuna secolului.

SUA au un deficit bugetar de 11% si o datorie publica oficiala care tocmai a atins plafonul legal de 100% din PIB adica 14,3 trilioane de dolari. Somaj in crestere, banci nationalizate, o piata imobiliara in picaj neintrerupt din 2007, un deficit comercial de sute de miliare de dolari fata de China. Trilionul de dolari tiparit de FED in 2010 s-a terminat, pe langa cele 600 de miliarde din 2009, cu rezultate cel mult modeste - o crestere economica cu putin peste pragul recesiunii.

In Europa, Grecia are datorii pe care nu le poate plati. Transele de ajutoare financiare venite din restul europei se numara deja in zeci de miliarde de Euro fiecare. Luptele violente de strada nu fac decat sa sporeasca presiunea politica pe guvern iar grevele interminabile adancesc problemele bugetare. Astfel incat nimeni nu isi mai pune problema daca va da faliment ci cand. Iar acel cand va provoca ce numesc unii 'unforseen consequences'.

Portugalia, Irlanda, Italia, Spania si mai nou Belgia, au datorii enorme pe care pentru moment le pot rostogoli. Dar Portugalia are cel mai scazut nivel de educatie din UE, Irlanda are o piata imobilara in colaps, Italia are acelasi prim ministru din anii 90, Spania are somaj de 22%, Belgia nu are un guvern de mai bine de 1 an, Islanda nici nu mai conteaza. Si asta ca sa numesc doar cateva aspecte.

In China balonul imobiliar incepe sa plezneasca. Orase intregi construite in ultimii ani sunt pustii. Lucrarile publice ajung la 50% din PIB. Excedentul comercial cu SUA, culmea, creaza o problema. Deoarece Yuanul nu este liber convertit pe piata, pentru fiecare miliard de dolari intrat in China, trebuie tiparit echivalentul in Yuani ceea ce creaza presiuni inflationiste imense.

Japonia dupa un deceniu pierdut, a fost lovita de cea mai mare catastrofa de la razboi incoace, ale carei repercursiuni se vor intinde probabil pentru restul deceniului. Printre altele blocand nu numai industria tarii ci si a altor mii de furnizori si beneficiari de pe intreg globul.

Toate aceste forte ce se acumuleaza masiv si ineluctabil incepand din 2008 vor atinge o masa critica in 2012 - 2013. De ce ii spun furtuna secolului? Criza din 1929 - 1933 (a pro pos - ce ciudat se potrivesc anii 2009-2013) nu s-a terminat atunci in 33, ci 6 ani mai tarziu, in septembrie, cand unul cu mustata a trecut Oderul dupa pamant si apa.

* later edit articoul acesta a aprut in ZF cam la o luna dupa postarea mea, tot de 2013 aminteste:
http://www.zf.ro/business-international/doctor-doom-are-o-data-pentru-sfarsitul-economic-al-lumii-tarile-au-invatat-sa-isi-rostogoleasca-problemele-in-viitor-8458123

1927-1933

Ok, am terminat cu festivismele de sarbatori si e timpul sa revenim la lucruri serioase. Am gasit pe urmatorul site un rezumat impresionant al depresiunii din anii 30: http://www.gold-eagle.com/editorials_01/seymour062001.html.

Incerc sa fac traducerea si adaptarea cat mai potrivita pentru textul original.

1. Noi nu vom mai avea o criza economica in timpul nostru.

"We will not have any more crashes in our time." - John Maynard Keynes in 1927

2. Nu pot decat sa dezaprob orice afirmatie ca traim un paradis imaginar si ca prosperitatea din aceasta tara trebuie sa scada si sa regreseze in viitorul apropiat.

"I cannot help but raise a dissenting voice to statements that we are living in a fool's paradise, and that prosperity in this country must necessarily diminish and recede in the near future." - E. H. H. Simmons, President, New York Stock Exchange, January 12, 1928

Prosperitatea noastra permanenta nu va avea intrerupere.

"There will be no interruption of our permanent prosperity." - Myron E. Forbes, President, Pierce Arrow Motor Car Co., January 12, 1928

3. Niciodata congresul SUA, intrunit pentru a monitoriza starea natiunii, nu a gasit prospecte mai bune decat avem noi acum. Pe plan intern liniste si pace si un nivel record de prosperitate. Pe plan extern e pace si armonie bazat pe intelegere reciproca.

"No Congress of the United States ever assembled, on surveying the state of the Union, has met with a more pleasing prospect than that which appears at the present time. In the domestic field there is tranquility and contentment...and the highest record of years of prosperity. In the foreign field there is peace, the goodwill which comes from mutual understanding." - Calvin Coolidge December 4, 1928

4. Poate ca exista o recesiune in pretul actiunilor, dar nimic de dimensiunea unui crash.
"There may be a recession in stock prices, but not anything in the nature of a crash." - Irving Fisher, leading U.S. economist , New York Times, Sept. 5, 1929

5. Pretul actiunilor a atins ce pare a fi un platou inalt permanent. Nu cred ca vom avea in curand sau vreodata o scadere de 50 sau 60 de puncte fata de nivelul actual, asa cum s-a prezis. Ma astept sa vad piata de actiuni mai sus peste cateva luni.

"Stock prices have reached what looks like a permanently high plateau. I do not feel there will be soon if ever a 50 or 60 point break from present levels, such as (bears) have predicted. I expect to see the stock market a good deal higher within a few months."

- Irving Fisher, Ph.D. in economics, Oct. 17, 1929

Crash-ul nu va avea mare efect asupra afacerilor.

"This crash is not going to have much effect on business." - Arthur Reynolds, Chairman of Continental Illinois Bank of Chicago, October 24, 1929

Nu vom avea o repetare a caderii de ieri... Nu cred ca vom mai avea un declin comparabil.

"There will be no repetition of the break of yesterday... I have no fear of another comparable decline." - Arthur W. Loasby (President of the Equitable Trust Company), quoted in NYT, Friday, October 25, 1929

Consideram ca Wall Street este fundamental solid si ca oamenii care isi pot permite sa cumpere actiuni bune sa o faca la aceste preturi ieftine.

"We feel that fundamentally Wall Street is sound, and that for people who can afford to pay for them outright, good stocks are cheap at these prices." - Goodbody and Company market-letter quoted in The New York Times, Friday, October 25, 1929

6. Acum e momentul sa cumparam actiuni. Sa ne aducem aminte vorbele defunctului J. P. Morgan ca cine isi vinde actiunile in America va da faliment. Peste cateva zile va fi o panica a celor care au vandut decat a celor care au cumparat. Multe din preturile scazute cauzate de vanzari isterice nu vor mai fi atinse multi ani de acum in colo.

"This is the time to buy stocks. This is the time to recall the words of the late J. P. Morgan... that any man who is bearish on America will go broke. Within a few days there is likely to be a bear panic rather than a bull panic. Many of the low prices as a result of this hysterical selling are not likely to be reached again in many years." - R. W. McNeel, market analyst, as quoted in the New York Herald Tribune, October 30, 1929

Cine cumpara acum obligatiuni solide nu va regreta.
"Buying of sound, seasoned issues now will not be regretted" - E. A. Pearce market letter quoted in the New York Herald Tribune, October 30, 1929

Cativa oameni inteligenti cumpara acum actiuni. Daca nu vom avea o panica, si nimeni nu crede asta, actiunile sunt acum la minimum.

"Some pretty intelligent people are now buying stocks... Unless we are to have a panic -- which no one seriously believes, stocks have hit bottom."  - R. W. McNeal, financial analyst in October 1929

7. Declinul este in valorile scriptice nu in bunuri si servicii reale. America este acum in al 8-lea an de prosperitate definita comercial. Celelalte perioade de crestere economica din America au avut in medie 11 ani. Deci mai avem inca 3 ani pana apar scaderi.

"The decline is in paper values, not in tangible goods and services...America is now in the eighth year of prosperity as commercially defined. The former great periods of prosperity in America averaged eleven years. On this basis we now have three more years to go before the tailspin." - Stuart Chase (American economist and author), NY Herald Tribune, November 1, 1929

Isteria a disparut de pe Wall Street.

"Hysteria has now disappeared from Wall Street." - The Times of London, November 2, 1929

Crash-ul de pe Wall Street nu inseamna ca va duce la o depresiune generala sau serioasa. De 6 ani companiile Americane si-au distras atentia, energia si resursele catre jocul speculativ... Acum aceasta aventura irelevanta, straina si periculoasa s-a terminat. Companiile s-au intors acasa, la treburile lor, dovedite, solide si mai puternice financiar ca niciodata.

"The Wall Street crash doesn't mean that there will be any general or serious business depression... For six years American business has been diverting a substantial part of its attention, its energies and its resources on the speculative game... Now that irrelevant, alien and hazardous adventure is over. Business has come home again, back to its job, providentially unscathed, sound in wind and limb, financially stronger than ever before." - Business Week, November 2, 1929

In ciuda severitatii, credem ca scaderea preturilor actiunilor se va dovedi o miscare intermediara si nu precursoare a unei depresiuni economice ce va aduce viitoare lichidari prelungite.

"...despite its severity, we believe that the slump in stock prices will prove an intermediate movement and not the precursor of a business depression such as would entail prolonged further liquidation..." - Harvard Economic Society (HES), November 2, 1929

8. O depresiune serioasa pare improbabila; ne asteptam la redresarea economica in primavara, cu imbunatatire in toamna.

"... a serious depression seems improbable; [we expect] recovery of business next spring, with further improvement in the fall." - HES, November 10, 1929

Sfarsitul scaderii bursei nu mai dureaza mult, cateva zile cel mult.

"The end of the decline of the Stock Market will probably not be long, only a few more days at most." - Irving Fisher, Professor of Economics at Yale University, November 14, 1929

In cele mai  multe orase din aceasta tara, panica de pe Wall Street nu va avea nici un efect.

"In most of the cities and towns of this country, this Wall Street panic will have no effect." - Paul Block (President of the Block newspaper chain), editorial, November 15, 1929

Furtuna financiara a trecut cu siguranta

"Financial storm definitely passed." - Bernard Baruch, cablegram to Winston Churchill, November 15, 1929

9. Nu vad nimic in situatia actuala ce reprezinta o amenintare sau prevesteste pesimismul. Am toata increderea ca va avea loc o revitalizare a activitatii in primavara, si in anul urmator tara va progresa.

"I see nothing in the present situation that is either menacing or warrants pessimism... I have every confidence that there will be a revival of activity in the spring, and that during this coming year the country will make steady progress." - Andrew W. Mellon, U.S. Secretary of the Treasury December 31, 1929

Sunt convins ca prin aceste masuri am restabilit increderea.

"I am convinced that through these measures we have reestablished confidence." - Herbert Hoover, December 1929

1930 va fi un an splendid pentru piata muncii.

"[1930 will be] a splendid employment year." - U.S. Dept. of Labor, New Year's Forecast, December 1929

10. In viitorul apropiat, cel putin, previziunile pentru actiuni arata bine.

"For the immediate future, at least, the outlook (stocks) is bright." - Irving Fisher, Ph.D. in Economics, in early 1930

11. Sunt indicii ca cea mai severa parte a recesiunii a trecut.

"...there are indications that the severest phase of the recession is over..." - Harvard Economic Society (HES) Jan 18, 1930

12. Nimic din situatia actuala nu este cauza de ingrijorare.

"There is nothing in the situation to be disturbed about." - Secretary of the Treasury Andrew Mellon, Feb 1930

13. Primavara lui 1930 marcheaza sfarsitul unei perioade de mari probleme. Companiile Americane revin usor la un nivel normal de prosperitate.

"The spring of 1930 marks the end of a period of grave concern...American business is steadily coming back to a normal level of prosperity." - Julius Barnes, head of Hoover's National Business Survey Conference, Mar 16, 1930

Previziunile continua sa fie favorabile.

"... the outlook continues favorable..." - HES Mar 29, 1930

14. Previziunile sunt favorabile.
"... the outlook is favorable..." - HES Apr 19, 1930

15. Desi crash-ul a avut loc acum 6 luni, sunt convins ca ce e mai rau a trecut si ca prin eforturi continue si sustinute ne vom reveni rapid. Nu au existat falimente semnificative in banci sau industrie. Acest pericol este acum lasat in urma.

"While the crash only took place six months ago, I am convinced we have now passed through the worst -- and with continued unity of effort we shall rapidly recover. There has been no significant bank or industrial failure. That danger, too, is safely behind us." - Herbert Hoover, President of the United States, May 1, 1930

Pana in mai sau iunie redresara prognozata in publicatiile noastre din decembrie si noiembrie vor deveni clar vizibile.

"...by May or June the spring recovery forecast in our letters of last December and November should clearly be apparent..."  - HES May 17, 1930

Domnilor ati venit cu 60 zile prea tarziu. Depresiunea s-a incheiat.

"Gentleman, you have come sixty days too late. The depression is over." - Herbert Hoover, responding to a delegation requesting a public works program to help speed the recovery, June 1930

16. Miscarile bruste si concurente ale mediului economic vor deschide in scurt timp calea unei redresari sustinute.
"... irregular and conflicting movements of business should soon give way to a sustained recovery..."  - HES June 28, 1930

17. Cea mai grea parte a crizei a trecut (depresiunea)

"... the present depression has about spent its force..." - HES, Aug 30, 1930

18. Suntem acum la sfarsitul recesiunii.

"We are now near the end of the declining phase of the depression." - HES Nov 15, 1930

19. Stabilizarea la nivelul actual este evident posibila.

"Stabilization at [present] levels is clearly possible." - HES Oct 31, 1931

20. Toate casetele de valori au fost sigilate si nu vor fi deschise decat in prezenta unui agent fiscal.

"All safe deposit boxes in banks or financial institutions have been sealed... and may only be opened in the presence of an agent of the I.R.S." - President F.D. Roosevelt, 1933

Primele simptome de inflatie

Tocmai am primit newsletter-ul de la NIA din care vreau sa rezum aspectele importante:

Preturile in China au crescut in august cu 3,5% fata de acum un an. Aceasta fiind cea mai mare inflatie din ultimii 2 ani. Iar raportat de la o luna la alta in august au crescut cu 4,8% fata de iulie.

Aceste cresteri de preturi ale bunurilor produse in China, se vor manifesta si in tarile dependente de productia chinezeasca.

In SUA, preturile pe segmentul alimentar in reteaua Wal-Mart au crescut in iulie fata de iunie cu 5,8% , iar la unele produse s-au inregistrat cresteri record de peste 50%. Wal-Mart detine peste jumatate din piata alimentara in 29 de state americane. 70% din bunurile alimentare din reteaua Wal-Mart provin din China.

In timp ce salariul unui muncitor chinez este de 30$ pe saptamana, ajutorul de somaj in america este de 400$ pe saptamana. Iar recent in fabricile Honda din China, si in alte linii de productie, au avut loc greve masive legate de nivelul salariilor si conditiilor de lucru.

Discutam cu un prieten zilele trecute asupra efectelor pe care le are economia americana asupra restului lumii. Din punctul meu de vedere este foarte simplu. Piata americana este principala piata de desfacere pentru China, Japonia sau Germania. Cand aceasta piata va intra in colaps, economiile bazate pe exporturile in aceasta tara vor avea foarte mult de suferit. Ca sa extindem si la Romania, micii furnizori de piese pentru industria auto germana (claxoane, volane, centuri de siguranta etc) vor da probabil faliment daca acea industrie se va inchide. Am dat acest exemplu marginal ca sa pot explica intreg lantul economic.

Hiperinflatia - o istorie repetata

Pe acelasi site care ofera si gadget-ul ce afiseaza datoria americana am gasit si o istorie a hiperinflatiei. Hiperinflatia nu este nimic nou, si aproape toate tarile au trait asa ceva in ultimul secol, cu exceptia SUA, care nu a fost inca nevoita sa inlocuiasca moneda.

Prima inflatie cunoscuta s-a intamplat in timpul invaziei lui Hanibal, cand Imperiul Roman a fost nevoit sa bata moneda de o calitate scazuta pentru a finanta efortul militar. Initial, moneda Imperiului Roman era facuta din cupru pur, si avea o valoare de 3 ori mai mare decat a acelui metal, timp de 170 de ani nu a fost inregistrata nici o devalorizare. Dupa razboiul cu hanibal puritatea cuprului din moneda a scazut constant.

In imaginea de mai jos, era mai ieftin sa arzi banii in soba decat sa cumperi lemne de ei:

Germania (1923-1924, 1945-1948)
In primul razboi mondial, Germania s-a imprumutat masiv, asteptandu-se sa plateasca datoria de pe urma castigarii razboiului. Aceste datorii au depasit PIB-ul. Si in 1923 au fost nevoiti sa tipareasca bani pentru a plati datoria. In cea mai severa perioada rata lunara a inflatiei a atins 3,25 miliarde de procente, echivalent cu dublarea preturilor odata la 49 de ore. Un dolar american se vindea cu 80 de miliarde de marci.

Istoria s-a repetat si dupa al 2-lea razboi mondial, cand pana la reforma financiara din 1948 plata se efectua in produse (sapun, conserve, ciocolata).

Japonia (1944-1948)

Dupa al 2-lea razboi mondial, Japonia a inregistrat o inflatie de 5300%. In timpul razboilui armata a emis fara suport moneda denumita military yen , folosita in toate teritoriile ocupate, obligand populatia sa o accepte. In septembrie 1945 aceasta moneda a fost declarata nula.

 
Grecia(1944-1953)
In timpul ocupatiei Germane din 41-44, rata lunara a inflatiei a atins 8,55 miliarde %, preturile dublandu-se la fiecare 28 de ore. Reformele financiare din 44 si 53 au inlocuit vechea drahma cu una noua la rata de 50 de trilioane la unu.
 

Statele Unite (1812-1814, 1861-1865)

Statele Unite au trecut prin doua prabusiri ale monedei. Prima data in razboiul de independenta, cand moneda continentala a fost folosita pentru a plati razboiul. Aceasta moneda a disparut dupa castigarea razboiului. A aparut si expresia "Not worth a Continental".

In timpul razboiului civil, Confederatii au emis bancnote false pentru a finanta razboiul. La un moment dat guvernul a trecut la stampilarea "Valid" a bancnotelor false.

China (1939-1950)

In iunie 1937 un dolar american se vindea cu 3.41 yuani, in mai 1949 acelasi dolar american se vindea cu 23.280.000 yuani.


Franta (1789-1797)
Franta a inceput sa foloseasca bani de hartie mult mai tarziu decat restul tarilor europene. In 1789 Franta a emis 400 de milioane de lire tiparite, garantate de proprietatile confiscate de biserica. Dupa aceasta a continuat sa emita in continuare mult mai multe lire tiparite. Pedepse cu moartea se aplicau celor care nu acceptau valoarea impusa de stat a acestei bancnote. 1795 au emis alta moneda care si-a pierdut 97% din valoare in doi ani.

Ungaria (1922-1927, 1944-1946)
Varful inflatiei a fost intre 22 si 24 de 98%, insa este modest in comparatie cu ce s-a intamplat dupa al 2-lea razboi mondial. Moneda  pengõ este cunoscuta ca moneda cu cea mai mare rata de inflatie din istoria moderna si cu ce-a mai mare denominare.
Bancnota de 100 de quintilioane de pengõ a fost emisa pe 11 iulie 1946.
La mijlocul lui 1946 preturile se dublau odata la 15 ore, avand o rata de inflatie de 41.9 quintilioane de procente.
Pe 1 august 1946, a fost introdus forintul la o rata de 400,000,000,000,000,000,000,000,000,000 = 4 × (10 la puterea 29) pengõ.

Totalul datoriei publice Americane

Am gasit acest gadget foarte interesant pe http://zfacts.com/p/461.html (explicatia detaliata se afla tot aici), acesta afiseaza actualizat totalul datoriei publice Americane:

The Gross National Debt

Comparativ, aveti si graficul evolutiei datoriei publice raportata la PIB:

Reagan a intreprins un program de reforma al sistemului de impozitare. Graficul cu verde reprezenta varianta in care sistemul nu suferea modificarile aduse de Reagan.

Federal reserve monetizeaza datoria - explicatia

Va recomand urmatorul clip despre monetizarea datoriei americane de catre federal reserve:

iRealitatea imobiliara

Am citit un articol de pe wiki din care mi-au atras atentia urmatoarele aspecte:
- preturile apartamenteolor comuniste in perioada 2002 - 2007 au crescut de 10 ori de la 10.000 la 100.000 de euro, fara nici o justificare;
- la aderare la uniunea europeana in alte state ca Polonia, Ungaria, Cehia, piata imobiliara a ramas pe loc, in timp ce la noi a mai sarit cu alte 20%
- un studiu de pe internet arata ca in 2009 Romania era tara cu cel mai mare raport intre preturile apartamentelor si venitul mediu net.

Pot adauga urmatoarea experienta personala. In 2009 in Hong Kong, capitala economica a Asiei, oras stat aflat pe o insula (evident fara posibilitati de dezvoltare pe orizontala), localnicii se plangeau in felul urmator: "la noi preturile apartamentelor sunt foarte mari, ajung sa coste in unele zone chiar si 1000$ metrul patrat"!

In aceste conditii cine crede ca va mai obtine la anul ceva apropiat de 1000 de euro pe metrul patrat, viseaza cai verzi pe pereti !

Meltup - hiperinflatia valutelor forte

De la infiintarea Federal Reserve in 1913, dolarul american si-a pierdut 95% din valoare (in aproape un secol). Meltup este un documentar recent despre situatia economica mondiala si in special cea americana, ce argumenteaza teoria unei hiperinflatii iminente a monedei americane.



Rezumat-ul pe scurt al materialului ar fi urmatorul:
-datoria nationala a SUA este de 12,8 trilioane $
-deficitul total pe asistenta sociala, medicala, samd este de 79,1 triloane $, de 5 ori mai mare decat PIB-ul
-economia din california, aflata in colaps, reprezinta 13,5% din PIB-ul american spre deosebire de economia greceasca ce nu reprezinta decat 3% din PIB-ul UE
-43% din americani au pastrati pentru pensie mai putin de 10.000$
-necesitatea de a acoperi eventual datoria, prin tiparire de bani, va cauza hiperinflatie
-inflatia masei monetare se manifesta mult mai tarziu in inflatia preturilor

hiperinflatie - economia catre dezastru

Am doua articole interesante gasite astazi pe net (defapt un articol si un intreg site), asa ca sa incepem cu primul.

Este un material despre situatia economica ce spune pe scurt urmatorul lucru:
"when the supply of money grows faster than the stock of goods and services, the money will diffuse through the stock of goods and services with the result of higher prices for goods and services".

"Cand cantitatea de bani creste mult mai repede decat oferta de bunuri si servicii, banii se vor dispersa in bunurile si serviciile disponibile cu rezultatul implicit al cresterii preturilor bunurilor si serviciilor."

restul articolului il gasiti la: http://atimes.com/atimes/Global_Economy/LH07Dj02.htmlm

In perioada crizei din anii '30, economia a trecut intai printr-o deflatie dupa care a urmat o hiperinflatie. Exista si un material cu cifre exacte pentru acest lucru, dar pe care acum nu il mai gasesc.

Deasemenea sunt mai multe documentare pe aceasta tema, va recomand "Meltup" si "Colapse".

Criza financiara - in 10 pasi simpli

1. Ion are o carciuma. Pentru a-si spori vanzarile, el decide sa le ofere clientilor (majoritatea – betivani neispraviti) bautura pe datorie.

Isi noteaza cu grija datoria fiecarui client, tinand astfel un bilant al creditelor acordate. Pe masura ce se raspandeste vorba ca Ion te serveste acum in schimbul promisiunii de a plati in viitor, numarul clientilor creste, iar vanzarile de bautura asisderea. Pe faza, Ion profita de ocazie si scumpeste tuica si berea.

2. Un consilier bancar abil isi da seama ca afacerea lui Ion este de viitor si ii acorda acestuia un credit pentru dezvoltarea carciumii. Creditul este garantat cu creantele acumulate de Ion – promisiunile de plata ale betivanilor care ii trec pragul.

3. Superiorii consilierului bancar – baieti destepti, cu indelungata expertiza in mobilizarea resurselor financiare – refinanteaza creditul acordat lui Ion prin emisiunea a trei tipuri de obligatiuni, garantate desigur cu datoriile alcoolicilor: BEAUBOND, BEATBOND si VOMITBOND.

4. Aceste titluri financiare sunt cumparate si tranzactionate apoi pe piata internationala. Multi investitori nu inteleg ce inseamna aceste obligatiuni si cu ce sunt garantate. Cu toate acestea, cererea pentru ele creste, alimentata de cresterea continua a cotatiilor.

5. Intr-o buna zi, cu toate ca preturile continua sa urce, managerul de risc al unei banci (concediat ulterior, fiindu-i reprosata atitudinea pesimista) decide ca este timpul sa ceara plata datoriilor acumulate de betivii care frecventeaza crasma lui Ion.

6. Datornicii nu au cum sa plateasca. Ion nu isi poate rambursa creditul contractat de la banca si intra in faliment.

7. Obligatiunile BEAUBOND si BEATBOND isi pierd 95% din valoare. VOMITBOND sta ceva mai bine, valoarea ei stabilizandu-se dupa o prabusire de 80%.

8. Furnizorii carciumii lui Ion intampina serioase dificultati financiare, dupa ce clientul lor a inchis portile si dupa ce obligatiunile in care investisera masiv si-au pierdut valoarea. Furnizorul de tuica este preluat de o firma concurenta, iar fabrica de bere intra in faliment.

9. Banca este salvata de la faliment de catre guvern, in urma unor consultari dramatice intre partidele politice.

10. Fondurile necesare acoperirii pierderilor sunt obtinute prin impozitele platite de catre persoanele care nu consuma alcool.

Sursa : http://cristimatei.wordpress.com