Contagiune

Ce inseamna spargerea pragului de dobanda de 7% pentru Italia lui Berlusconi?

Am tinut in mod special sa numesc Italia lui Berlusconi pentru ca iresponsabilitatea morbida pe care cel mai longeviv bufon din istoria Italiei a dus valoarea datoriei totale la 1,8 trilioane de Euro. Pana de curand dobanzile practicate pe datoria suverana a Romei erau de 3% ca la majoritatea statelor europene. Agravarea constanta a problemelor economice la nivelul Uniunii Europene au stirbit continuu siguranta oferita pana nu demult de titlurile de stat. Riscurile crescute au dus inevitatbil si la scumpirea creditelor prin majorarea de dobanzi.

Un calcul simplu arata ca daca dobanda a crescut de la 3 la 7 procente, calculat la volumul total al creditelor, cele 4 procente inseamna in plus 72 de miliarde de Euro pe an si astea sunt numai dobanzi!
E adevarat ca nu intreaga suma de 1,8 trilioane de Euro este expusa la aceste dobanzi, ci doar o parte, pentru ca acestea sunt la creditele cu scadenta la 10 ani. Insa mesajul este cat se poate de clar, infectia economica din Grecia a trecut clar granita.Urmeaza Spania ?!

Cand Grecia va da faliment

Titlul are o componenta temporala care ar trebui sa insemne intervalul estimat in care se va petrece acest lucru si o componenta repercursiva ce ar cuprinde posibilele consecinte ale acestui eveniment.

Componenta temporala

Toate aceste bailout-uri de care beneficiaza Grecia nu sunt o solutie finala (cam cinica exprimarea daca ne gandim la nazisti) ci doar o amanare. Grecia primeste bani cu imprumut ca sa isi plateasca imprumuturile. I se iarta anumite datorii ca sa nu dea faliment si sa poata sa plateasca in continuarea datoriile. 

Anul viitor este an electoral pentru SUA. Asta inseamna ca actuala administratio Obama va face tot posibilul prin institutiile internationale pe care le conduce sa nu isi taie singura craca. Fapt ce s-ar putea manifesta de exemplu prin FMI oferind bani Greciei la dobanzi favorabile sau fara sa respecte toate conditiile necesare.

Tot mai multi indicatori tind sa anunte revenirea unei forme de recesiune asupra Uniunii Europene. Asta va deturna planurile de redresare si bugetele mai multor tari. Astfel e probabil ca pentru Grecia actualele masuri sa nu mai fie suficiente si sa fie nevoie de altele si altele si altele. Ca in final sa nu isi mai primeasca banii de la FMI si UE, iar undeva in intervalul 2013-2014 inevitabilul sa se produca.

Componenta repercursiva

Grecia va pierde instant accesul la Euro. Nu va mai putea efectua plati in Euro, decat in masura in care incaseaza Euro din taxe si impozite. Asta inseamna dificultati majore in plata indemnizatiilor de baza de exemplu (pensii si salarii). 

Grecia datoreaza foarte multi bani mai multor banci tot grecesti: Alpha Bank, NBG, Piraeus samd. Odata ce aceste banci nu isi vor mai primi datoriile vor intra intr-o forma de faliment. Persoanele fizice ar trebui sa isi recupereze banii de la stat, dar e vorba de acelasi stat care tocmai a dat si el faliment. Daca in interiorul Greciei aceste banci vor fi solutionate probabil prin nationalizare, ce se va intampla cu filialele lor din celelalte tari. Pe noi ne vizeaza efectiv Alpha Bank si Banc Post, doi mari operatori de pe piata, asta ca sa ignoram operatorii mici. Insolventa, sau chiar mai rau, falimentul acestor banci va avea repercursiuni grave asupra economiei Romanesti.

Grecia va intra intr-o saracie crunta, similara cu ce am experimentat noi dupa caderea comunismului. Nimic nu va mai avea aproape nici o valoare. Sute de companii, confruntate cu pierderi finaciare generale, (cauzate de credite, clienti, furnizori, proprietati imobiliare samd.) vor intra in faliment. Multe din acestea au contracte comerciale cu alte companii din intreaga Europa. Acelea la randul lor vor suferi pierderi similare si unele vor fi nevoite sa puna lacatul la usa. 

Daca acum va fac protestele din Grecia sa va ganditi de doua ori inainte sa va planificati concediul acolo, putin se vor mai incumeta sa ii viziteze dupa 'mineriadele' care ii vor bantui. Turismul va avea mult de suferit si prin asta alte sute de companii din intreaga Europa, care pana acum nu au fost afectate de undele seismice.

Odata reintrodusa drahma, aceasta va avea probabil aceeasi cautare cu leul Moldovenesc, rubla din Belarus sau grivina Ucraineana (vedeti in postarea de anul trecut despre hiperinflatie originea expresiei Not worth a continental). Si cel mai probabil si aceeasi soarta.

Alessio Rastani: the colapse is coming

Luna cea mai lunga

• Plafonul legal al datoriei publice americane a fost ridicat cu 2 trilioane de dolari pana la 16,3 trilioane.
• Standard and Poors retrogradeaza ratingul de credit al SUA de la AAA la AA+ pentru prima data in istorie.
• DJIA pierde aproape 650 de puncte intr-o singura zi.
• Piata muncii in SUA este pe zero. Numarul locurilor noi de munca au egalat numarul concedierilor, incheind de facto perioada firava de revenire a pietei muncii.
• Pretul unciei de aur depaseste pentru scurt timp pragul de 1900$.
• Elvetia stabileste prin politica monetara un prag de schimb pentru Franc fata de Euro la 1,2.
• Articolele nefaste din Washington Post si alte zvonuri prabusesc in mai multe randuri bursele europene.
• Angela Merkel declara ca "prioritatea absoluta trebuie sa fie evitarea unui default necontrolat al Greciei"
• Moody's a redus ratingul Societe Generale si Credit Agricole dupa mai multe prabusiri pe burse.
• Siemens isi retrage o jumatate de miliard de Euro din Group Societe Generale si ii muta la BCE.
• Ratingul Italiei este redus cu inca o treapta de la A+ la A de catre Fitch.
• Pentru a primi transa indispensabila din octombrie, guvernul Grec este nevoit sa faca noi taieri de pensii si in sectorul bugetar. Un grup de studenti ocupa pentru scurt timp postul public de televiziune.
• Bank of China suspenda anumite operatiuni cu un set de banci europene.
• Primul ministru Papandreos nu mai exclude un referendum pentru renuntarea la Euro.
• Lipsa masurilor FED aduce noi prabusiri pe burse, aurul pierde 100 de dolari intr-o singura zi, argintul 15%.
• Euro atinge minimul ultimilor 10 ani fata de yen.
• Randamentele titlurilor trezoreriei SUA ating minimul ultimilor 60 de ani.
• Indicele MSCI Asia Pacific atinge minimul ultimelor 16 luni.

Cum mi-am petrecut sfarsitul lumii (financiare)

Intr-o vineri, pe seara, S&P a redus ratingul SUA, asta dupa ce in joia precedenta Dow Jones pierduse oricum 500 de puncte (cadou de ziua lui Obama zic gurile rele). In weekend am fost mai mult plecat, luni dimineata mi-am facut bagajele iar la pranz am decolat in concediu. Unde am fost nu am avut decat o legatura destul de limitata la internet si un laptop la care stateam la coada. Asa ca nu am spicuit decat putine titluri plictisitoare: DJ pierde 650 de puncte, Revoltele se extind si in alte 3 orase, BRD -21%, De la HK la NY bursele inchid pe rosu, Francul trece de 4 lei, Aurul depaseste 1800$ samd. Ce pot spune, decat ca aceste titluri stiri, fara vreo posibilitate de analiza sau de interpretare pe larg te fac sa te intrebi daca va mai exista compania aeriana pana cand ai biletul de intoarcere.

Totusi de ce sunt atat de importante valorile din titluri? Punctele astea sunt ca valurile, daca te loveste un val de 1m e o joaca, unul de 3m scufunda o barca, valul de la Fukushima a avut 7m parca. Cam la fel e si cu bursa, daca DJIA pierde cate 100 de puncte pe zi, timp de 2 saptamani, nu e o mare problema si inotatorii experimentati probabil ca pot face profit din asta. Dar daca pierde 650 de puncte intr-o singura zi, e o catastrofa! Mai mult decat atat e ca valori catastrofale de acest gen s-au repetat cateva zile consecutive pe bursele din intreaga lume.

Ma uit acum si vad ca doar de la 1 august DAX -22% , FTSE -12,5% , DJIA -10%. Pai asta inseamna probabil peste un trilion pierdut in doar 3 saptamani. Cat despre Romania nici nu prea conteaza -14% inregistrat de BET decat asa ca valoarea statistica si simbolica. Cele 2 miliarde de Euro pierdute in 3 saptamani, ca idee, inseamna dublu decat economia care ar fi rezultat din taierea pensiilor cu 15%. Asa ca cine viseaza relansarea economiei, crestere economica, scapam de criza, cresteri de pensii si salarii...

Un lucru bun, pana ieri, a fost ca perioada turbulentelor mari parea sa se fi terminat dupa cateva zile. Dar evolutia ultimelor 2 zile ne arata ca rollercoasterul nu a ajuns in statie ci doar a facut o pauza de poza.

Pentru cine nu m-a crezut in urma cu cateva luni tin sa reamintesc ca am scris despre ce va urma aici:
http://monkey-100.blogspot.com/2011/06/furtuna-secolului.html
http://monkey-100.blogspot.com/2011/03/daca-se-intoarce-criza.html

Coada care da din caine

Grecia reprezinta cvasi 3% din Uniunea Europeana, la toate capitolele. Dar judecand dupa abundenta de stiri, articole, reportaje, mesaje, analize, talk show-uri, breaking news-uri samd, care inunda de la Ring pana la Bloomberg ai zice ca e a 2-a dupa China. Deci de ce atata agitatie ar fi prima intrebare care imi vine cand ma gandesc ca e doar 3 procente?

Pai prima analogie ar fi ca oricare organ sau membru din corp nu reprezinta mai mult de 3%, dar o infectie la unul din ele ar rapune repede si cel mai sanatos individ.

Zeci de state, banci si companii au imprumutat direct sau indirect elemente din economia si administratia Greciei. Acestia se asteapta sa isi primeasca banii inapoi la un termen stabilit. Pe baza lor au alte intelegeri cu mult mai multi alti terti, care si ei la randul lor au alte contracte. Chiar daca raportat la PIB-ul UE (de aproape 11 trilioane de Euro) datoriile grecesti, de cateva sute de miliarde de Euro, nu par sa reprezinte foarte mult, insa raportat la nivelul unei banci, companii sau tari, nerambursarea lor ar duce in pragul falimentului pe oricare dintre acestea.

La nivel macroeconomic, din masa de Euro existenta pe piata, o parte considerabila se afla in Grecia. Daca aceasta tara da intr-o forma sau alta faliment, ce valoarea va mai avea acea parte pare din Euro. Acum imprumuturile transnationale in Euro sunt la o dobanda destul de mica, de doar cateva procente, pentru ca este o moneda foarte sigura. Dar daca o parte din ea da faliment, atunci nu ar mai fi o moneda atat de sigura iar dobanzile ar creste pentru toata lumea.

Pentru Grecia falimentul ar fi o catastrofa. Nimeni nu i-ar mai imprumuta, in afara de ajutoarele pe care le primesc de la Uniunea Europeana. Nici o tara nu poate sa tipareasca Euro dupa bunul plac, asta insemnand ca pot cheltui atatia Euro cati au. Daca nu au bani in cont, atunci nu pot plati pensii, salarii, furnizori, datorii, credite, contracte samd.

Pentru alte tari cu datorii de alte sute de miliarde de Euro, ar fi inceputul sfarsitului. Italia, Spania, Portugalia, Belgia ar avea de platit dobanzi majorate excesiv. S-ar confrunta cu blocaje pe tot planul si cu iminenta unor noi taieri pentru a putea plati datoriile care nu vor face decat sa continue recesiunea si sa prelungeasca criza.

Comedia Greceasca

The Daily Show
Get More: Daily Show Full Episodes,Political Humor & Satire Blog,The Daily Show on Facebook

Furtuna secolului

Furtuna secolului este un horror din anii 90 dupa un roman de Stephen King, dar nu despre asta vreau sa scriu acum, ci despre alt horror. Jurnalele de stiri sunt inundate de mesaje disperate dinspre Grecia, dar nu Grecia este bomba, ci doar fitilul ce va declansa furtuna secolului.

SUA au un deficit bugetar de 11% si o datorie publica oficiala care tocmai a atins plafonul legal de 100% din PIB adica 14,3 trilioane de dolari. Somaj in crestere, banci nationalizate, o piata imobiliara in picaj neintrerupt din 2007, un deficit comercial de sute de miliare de dolari fata de China. Trilionul de dolari tiparit de FED in 2010 s-a terminat, pe langa cele 600 de miliarde din 2009, cu rezultate cel mult modeste - o crestere economica cu putin peste pragul recesiunii.

In Europa, Grecia are datorii pe care nu le poate plati. Transele de ajutoare financiare venite din restul europei se numara deja in zeci de miliarde de Euro fiecare. Luptele violente de strada nu fac decat sa sporeasca presiunea politica pe guvern iar grevele interminabile adancesc problemele bugetare. Astfel incat nimeni nu isi mai pune problema daca va da faliment ci cand. Iar acel cand va provoca ce numesc unii 'unforseen consequences'.

Portugalia, Irlanda, Italia, Spania si mai nou Belgia, au datorii enorme pe care pentru moment le pot rostogoli. Dar Portugalia are cel mai scazut nivel de educatie din UE, Irlanda are o piata imobilara in colaps, Italia are acelasi prim ministru din anii 90, Spania are somaj de 22%, Belgia nu are un guvern de mai bine de 1 an, Islanda nici nu mai conteaza. Si asta ca sa numesc doar cateva aspecte.

In China balonul imobiliar incepe sa plezneasca. Orase intregi construite in ultimii ani sunt pustii. Lucrarile publice ajung la 50% din PIB. Excedentul comercial cu SUA, culmea, creaza o problema. Deoarece Yuanul nu este liber convertit pe piata, pentru fiecare miliard de dolari intrat in China, trebuie tiparit echivalentul in Yuani ceea ce creaza presiuni inflationiste imense.

Japonia dupa un deceniu pierdut, a fost lovita de cea mai mare catastrofa de la razboi incoace, ale carei repercursiuni se vor intinde probabil pentru restul deceniului. Printre altele blocand nu numai industria tarii ci si a altor mii de furnizori si beneficiari de pe intreg globul.

Toate aceste forte ce se acumuleaza masiv si ineluctabil incepand din 2008 vor atinge o masa critica in 2012 - 2013. De ce ii spun furtuna secolului? Criza din 1929 - 1933 (a pro pos - ce ciudat se potrivesc anii 2009-2013) nu s-a terminat atunci in 33, ci 6 ani mai tarziu, in septembrie, cand unul cu mustata a trecut Oderul dupa pamant si apa.

* later edit articoul acesta a aprut in ZF cam la o luna dupa postarea mea, tot de 2013 aminteste:
http://www.zf.ro/business-international/doctor-doom-are-o-data-pentru-sfarsitul-economic-al-lumii-tarile-au-invatat-sa-isi-rostogoleasca-problemele-in-viitor-8458123

Criza economica: de la Cernobyl la Fukushima

Suntem tot mai des asaltati de mesaje negative cu privire la datoriile nationale, totusi pe fondul unei aparente relansarii economice (industriale). Cred ca situatia economiei mondiale din 2012 fata de 2008 va fi cam cea de la Fukushima comparata cu Cernobyl.

Cernobyl a explodatat in timp ce era in plina functiune, cu consecinte majore si imediate, urmate de o contaminare majora radioactiva in regiune. Costurile decontaminarii, impreuna cu razboiul din Afganistan au dus la prabusirea URSS cativa ani mai tarziu.

In 2008 Lehman Brothers s-a prabusit atragand o criza de credit si ipotecara in SUA care a produs o recesiune severa si a contaminat intregul sistem economic modial. Piata imobiliara din SUA este ca dupa razboi, mare parte din productie s-a mutat peste oceane, somajul, chiar si cel oficial, este la un nivel record, iar datoria publica este in pragul de 100% (maximul admis prin lege).

Fukushima avea toate reactoarele oprite cu putin timp inainte ca tsunami-ul sa loveasca. Dar sistemele de racire  au fost distruse de val. Cateva zile s-au chinuit sa le raceasca manual pana cand cladirile au explodat de la acumularile de gaze, iar incintele reactoarelor au fost afectate. Aproape 2 saptamani am asteptat cu sufletul la gura sa vedem daca se va putea evita o explozie nucleara. Cantitati mari de materiale radioactive s-au acumulat in jurul centralei, scurgerile in ocean se vor imprastia in toata lumea. Gravitatea problemei a crescut treptat dar sigur, pe scara evenimentelor nucleara de la 3 la 7 (maximum definit pana acum).

In 2012, dupa parerea mea, datoriile nationale vor atinge un prag critic. S-au acumulat sistematic si s-au adancit. In acest moment doar valoarea derivatelor la nivel mondial depasesc PIB-ul global. Situatia din SUA, Gercia, Islanda, Irlanda, Portugalia, Spania si Italia este greu de digerat. Au datorii care pur si simplu nu pot fi platite. In Islanda de exemplu datoriile sistemului bancar depasesc venitul anual pe cap de locuitor de cateva ori. Toata aceasta tensiune se acumuleaza incet cu efecte pe termen lung.

College Conspiracy

776 euro pe metru patrat si nu se da

Am mai multe articole in pregatire, de postat pe blog, dar cum le gandesc ca ar trebui sa fie ceva mai bine structurate si mai amplu abordate, am sa ma rezum la o postare mica dar cu valoare mare.

Tocmai citeam in money.ro ca City Mall nu se lasa vandut: http://www.money.ro/city-mall-nu-s-a-vandut-nici-la-a-doua-strigare_932371.html

"Preţul de vânzare a City Mall la a doua licitaţie a fost stabilit la 29,5 milioane de euro, faţă de 33 milioane de euro cât voiau să obţină lichidatorii centrului comercial la prima licitaţie, din 31 martie, de care însă nu a fost interesat niciun investitor."

Tinand cont ca suprafata utila a mall-ului este de 38000 de metri patrati un calcul simplu ne arata ca pretul de vanzare de doar 776 de euro pe metru patrat tot nu aduce cumparatori. 


Drept urmare daca un mall nu mai valoreaza nici macar 800 de euro pe metru patrat, cine isi imagineaza ca va primii 1000 de euro pe metru patrat prin nu stiu ce bloc Ceausist de la periferie inseamna ca a consumat etnobotanice.
A-pro-pos, un bloc Ceausit are cam 2500 de metri patrati in suprafata totala, daca ar valora, cat cer unii, 1000 de euro pe metru patrat, inseamna ca blocul ala valoreaza 25 de milioane de euro, ridicol, nu?

Imobiliare - Spania in colaps

Am gasit azi un foarte interesant articol in ziarul financiar aici: http://www.zf.ro/business-international/prabusirea-pietei-imobiliare-din-spania-loveste-in-cei-care-au-case-de-vacanta-si-intr-o-intreaga-generatie-de-spanioli-8147199

Hai sa il citim pe diagonala:

- 600.000 de locuinţe noi şi 200.000 de locuinţe finalizate parţial stau nevândute;

- preţurile locuinţelor au scăzut cu 20%-50%

- "Vor trebui să muncească toată viaţa pentru locuinţe cu o valoare situată acum la jumătate din cea la care au fost achiziţionate".

- Preţul unei locuinţe cu trei dormitoare din Castellon a fost redus de proprietarul său britanic la 70.000 de lire sterline de la 109.000 şi apoi la 66.000, însă aceasta nu şi-a găsit încă un cumpărător.

- noi scăderi de preţuri sunt inevitabile;

- Ultimele cifre indică un declin al pieţei intrat în al patrulea an.

- Băncile spaniole sunt obligate să înceapă vânzarea locuinţelor reposedate după deţinerea lor timp de doi ani.

- Potrivit The Economist, locuinţele spaniole sunt supraevaluate cu peste 43%, comparativ cu puţin sub 30% în cazul Marii Britanii, 20% în cazul Irlandei şi -12% pentru Germania. Spania a fost a patra cea mai supraevaluată piaţă după Australia, Hong Kong şi Franţa.

Va aduc aminte ca postam anul trecut ca inca din 2009 pretul pe metru patrat in Hong Kong era considerat extrem de mare la 1000 $ / metru patrat. Asa ca oameni buni, strangeti banii si asteptati preturi de 500 de Euro pe metru patrat in Bucuresti peste poate doar cateva luni.

Daca se intoarce criza ?

Intrebarea asta e ca in bancul cu Gaddafi de aici: "Muammar, e timpul sa iti iei ramas bun de la poporul tau! Da' de ce, unde pleaca?"

Daca se intoarce criza? Da' de ce, unde a plecat? Se face o mare greseala (intentionata pana la un punct, iar dincolo de el e doar indolenta si superficialitate), in interpretarea crizei. In primul rand este o foarte mare diferenta intre semnificatia generala de criza si cea particulara de recesiune. Daca un numar de trimestre scade PIB-ul inseamna ca e recesiune, dupa aia daca nu mai scade, nu mai e recesiune. Dar recesiunea nu este decat o manifestare a crizei, sau o cauza. Recesiunea NU inseamna criza si nici criza NU inseamna recesiune. Faptul ca pentru un timp nu vom mai avea recesiune, sau ca nu va mai creste somajul, va insemna cel mult o stabilitate sau o ameliorare usoara.

Dar criza mai dureaza multi ani de acum incolo. Si aici evident nu ma refer la Romania, chiar nu conteaza sub nici o forma. La nivel planetar, trebuie sa platim tot ce s-a consumat pe datorie de la razboi incoace. Dar mai ales ce s-a consumat in ultimul deceniu, cand oricine, indiferent ca a fost greiere sau furnica si-a insusit (in sensul ca si-a cumparat cu bani virtuali) produse, bunuri si servicii cu mult peste propria sa valoare pe piata muncii.

Criza a inceput in 2001 si va continua sa se manifeste prin tulburari, miscari bruste, prabusiri si explozii, pe rand sau simultan, pe toate pietele: muncii, pensiilor, preturilor, costurilor de trai, nivelului de trai, salariilor, valoarea banilor, datoriilor si asa mai departe.

Imobiliare - pretul minim din ultimii 9 ani

Nu am mai scris despre imobiliare de ceva timp, perioada in care am mai adunat cateva informatii de pe net.

In primul rand Reuters titreaza: "pretul locuintelor din SUA a atins minimul ultimilor 9 ani". E adevarat la ei balonul imobiliar a pleznit in 2007, au ceva avans fata de noi, dar asta nu inseamna decat ca previziunea cu preturile la nivelul 2001-2004 pentru piata noastra, are tot mai multe sanse de reusita.

http://www.reuters.com/article/2011/03/21/us-usa-economy-housing-idUSTRE72F3XG20110321?pageNumber=2

Deasemenea 39% din proprietatile vandute au fost executari silite (cel mai mare procent din 2009 pana acum), la preturi evident sub media pietei. Pretul de vanzare al locuintelor noi a fost cu 45% mai mare decat al celor vechi (fata de o diferenta traditionala de doar 15%).

Trecem la Ziarul Financiar cu urmatorul articol: http://www.zf.ro/eveniment/arhitect-sef-sectorul-3-preturile-apartamentelor-vechi-vor-scadea-cu-inca-30-in-urmatorul-an-8083373 . Mi se pare perfect normal, mai sunt oameni nesanatosi la cap, care cer in apartamentele vechi din blocuri comuniste preturi chiar si de 1000 de euro pe metru patrat. In conditiile in care acum se construieste cu maximum 600 de Euro/mp, la care daca se pune un profit moderat si se vinde cu 700, de ce ar da cineva pe o relicva in care trebuiesc refacute toate instalatiile sume mai mare de 500 de Euro/mp ?

Am gasit pe un site de imobiliare de la noi (chiar daca pretul e foarte bun nu pun link-ul pentru ca nu merita sa il incurajez nici asa) apartamente noi, de 2 si 3 camere, in blocuri mansardate pe Fizicienilor la preturi de 30.000 respectiv 40.000 de Euro. Asta insemna putin sub 500 de Euro pe metrul patrat, deci se poate!

Am scris mai demult ca statul Roman construieste si vinde cu 407 Euro pe metru patrat, va recomand sa cititi si acest articol: http://monkey-100.blogspot.com/2011/03/407-euro-pe-metru-patrat.html

14,29 trilioane de dolari

Un lucru pe care nu il stiam este faptul ca datoria publica americana are si un plafon legal stabilit de congres. Potrivit site-ului urmator http://www.activistpost.com/search/label/debt%20ceiling plafonul actual a fost majorat anul trecut de la 13,9 la 14,29 trilioane de dolari. Valoare care chiar daca este astronomica pare sa nu fie de ajuns. Se estimeaza ca aceasta barierea va fi atinsa in intervalul 15 aprilie - 1 mai. Din cate am inteles de pe acel site, daca plafonul nu este majorat de congres, SUA nu vor mai putea face plati fara acoperire (in deficit) odata ce se va atinge acest plafon. Acest lucru ar putea declansa o reactie in lant cu consecinte imprevizibile.

In septembrie 2010, descoperisem un gadet care calcula datoria americana si l-am pus aici: http://monkey-100.blogspot.com/2010/09/datoria-publica-americana-totala.html Atunci era pe la 13 trilioane si ceva, acum arata peste 14,29 dar cred ca include si anumite datorii care nu fac obiectul plafonului stabilit de congres.

The Gross National Debt

PS: pentru cine isi aduce aminte episodul celebru "unforseen consequences", in acest caz ar putea avea un nou inteles.

A 2-a cadere a comunismului

Caderea comunismului in Europa in 1990 si destramarea URSS in 1991, au reprezentat oportunitatea unica mondiala pentru occidentali de a invada si ocupa piete de desfacere complet inchise pentru ei pana in acel moment. Acest fapt a fost puternic sustinut si de prabusirea economiilor si a productiilor proprii din aceste tari. Noua piata de desfacere, de doua sute de milioane de persoane, au adus o crestere economica fara precedent in special pentru SUA si in particular pentru tarile vest-europene. Tarile ex-comuniste nu numai ca au incetat aproape orice forma de export, dar au importat orice, mai ales produse second hand, ne mai dorite in vest.

Inceputul acestui an aduce o prabusire in lant a regimurilor politice din nordul Africii si Orientul mijlociu. Regimurile totalitare mentinute mai multe decenii la conducerea Tunisiei si a Egiptului s-au prabusit. Libia trece printr-un razboi civil in aceste zile. In Bahrain, Yemen si Iran au loc proteste de amploare. Pana acum peste o suta de milioane de oameni sunt in mijlocul acestui val de schimbare din lumea araba. Contextul geo-politic este extrem de important. Prin canalul Suez, tranziteaza 7,5% din comertul mondial si doua treimi din petrolul destinat Europei. Pana la schimbarea regimului canalul era restrictionat Iranului, insa in februarie, mai multor nave militare Iraniene li s-a permis tranzitul catre Turcia.

Cred ca lantul de revolte din lumea araba nu este intamplator, chiar daca in timp s-a creat un moment de asteptare favorabil acestui fenomen. Forte exterioare sunt mai mult ca sigur implicate in operatiunile din aceste tari cu scopul de a crea o rasturnare politico-economica cu impact major la nivel global.

Este posibil ca prabusirea regimurilor din aceste tari sa fie echivalentul razboiului (dupa ce s-a ratat incercarea din peninsula Coreeana) de care are nevoie planeta pentru a reporni ecomomia globala.

China CPI

Au publicat azi de dimineata la Bloomberg datele CPI pentru China. Consumer Price Index este indicatorul international recunoscut pentru inflatie sau cum ii zice numele: Indexul Preturilor de Consum (cred ca ar fi cea mai buna adaptare pentru noi). El ia in calcul preturile categoriilor de produse in functie de ponderea lor in cheltuielile populatiei - generalist spus.

Aspectul cel mai interesant este ca au redus ponderea alimentelor din calculul CPI in asa fel incat le-a rezultat un indice de inflatie de -0,3%. Daca se pastra acelasi algoritm de calcul, in China, inflatia ar fi fost de 5,5% potrivit Bloomberg. In conditiile in care preturile materiilor prime de baza si mai ales al celor de natura alimentara (grau, ulei, orez, porumb) sunt la maxime istorice si toate indiciile conduc catre noi cresteri, acestea sunt doar tehnici de manipulare pentru a nu se crea panica in randul populatiei sarace. 

NIA: Egipt, Davos, hiperinflatie, criza alimentara, 5000$ uncia de aur

Acesta este ultimul material video oferit de NIA, ce abordeaza subiectele curente: conflictul din Egipt, Davos, hiperinflatia si criza alimentara. 

Nu sunt de acord cu ideea din material cum ca protestele din Egipt au fost declansate de cresterea preturilor la alimente, ci sunt de parere ca acolo au fost un cumul de factori (geo)politici, sociali, urbani si economici. In conditiile in care dictatura similara din Tunisia a fost inlaturata dupa mai multe decenii, iar Egiptul si-a dublat populatia in doar 30 de ani, iar Cairo este capitala cu cea mai abrupta crestere a populatiei, orice scanteie politica avea un intreg butoi de pulbere pe care putea sa il aprinda. 

Insa materialul are si o baza foarte reala, pretul materiilor prime, in special din domeniul alimentar au depasit toate recordurile istorice. Tiparirea trilioanelor de dolari pentru a resurscita economia Americana, mai devreme sau mai tarziu, vor genera o hiperinflatie mondiala fara precedent.

480 Euro pe metru patrat

Citeam urmatorul pasaj din Gandul de azi:

"Valul deprecierii valorii proprietăţilor continuă anul acesta şi în Bulgaria. Supraoferta de locuinţe va conduce la o scădere a preţurilor, potrivit analiştilor citaţi de Novinite. De o stabilitate relativă se va bucura Sofia, cel mai mare oraş al vecinilor de peste Dunăre. Datele cu privire la trimestrul al treilea din 2010 arătau că preţul mediu al unui metru pătrat de locuinţă coborâse până la aproximativ 480 de euro, nivel apropiat de cel consemnat în 2007, când tranzacţiile se încheiau pentru circa 494 de euro/mp. Maximul istoric al imobiliarului bulgăresc a fost atins în 2008, când valoarea medie a unui metru pătrat a depăşit cu puţin pragul de 700 de euro."

Asta nu poate decat sa ne bucure. Daca la vecinii nostri cu un salariu minim si mediu pe economie foarte apropiat de al nostru si cu un raport PIB/ cap de locuitor similar, preturile au scazut pana sub nivelul din 2007 si se asteapta scaderi in continuare, asta nu inseamna decat ca ne asteapta acelasi lucru.

Acelasi lucru l-am anticipat si eu inca de anul trecut aici: http://monkey-100.blogspot.com/2010/09/500-de-euro-metrul-patrat-scump-domne.html 

Preturile aberante din 2008 de peste 2000 de Euro metrul patrat nu au fost cauzate decat de tolerarea speculei la nivel national si legalizarea creditului pe 35 de ani. Acum cand specula s-a dus si nimeni nu isi mai ia un credit dement preturile nu pot decat sa se intoarca cu ani in urma pana se vor ajusta la puterea reala de cumparare.

Mai recomand si: http://monkey-100.blogspot.com/2010/09/balonul-imobiliar-cum-s-spart-unde-va.html

1927-1933

Ok, am terminat cu festivismele de sarbatori si e timpul sa revenim la lucruri serioase. Am gasit pe urmatorul site un rezumat impresionant al depresiunii din anii 30: http://www.gold-eagle.com/editorials_01/seymour062001.html.

Incerc sa fac traducerea si adaptarea cat mai potrivita pentru textul original.

1. Noi nu vom mai avea o criza economica in timpul nostru.

"We will not have any more crashes in our time." - John Maynard Keynes in 1927

2. Nu pot decat sa dezaprob orice afirmatie ca traim un paradis imaginar si ca prosperitatea din aceasta tara trebuie sa scada si sa regreseze in viitorul apropiat.

"I cannot help but raise a dissenting voice to statements that we are living in a fool's paradise, and that prosperity in this country must necessarily diminish and recede in the near future." - E. H. H. Simmons, President, New York Stock Exchange, January 12, 1928

Prosperitatea noastra permanenta nu va avea intrerupere.

"There will be no interruption of our permanent prosperity." - Myron E. Forbes, President, Pierce Arrow Motor Car Co., January 12, 1928

3. Niciodata congresul SUA, intrunit pentru a monitoriza starea natiunii, nu a gasit prospecte mai bune decat avem noi acum. Pe plan intern liniste si pace si un nivel record de prosperitate. Pe plan extern e pace si armonie bazat pe intelegere reciproca.

"No Congress of the United States ever assembled, on surveying the state of the Union, has met with a more pleasing prospect than that which appears at the present time. In the domestic field there is tranquility and contentment...and the highest record of years of prosperity. In the foreign field there is peace, the goodwill which comes from mutual understanding." - Calvin Coolidge December 4, 1928

4. Poate ca exista o recesiune in pretul actiunilor, dar nimic de dimensiunea unui crash.
"There may be a recession in stock prices, but not anything in the nature of a crash." - Irving Fisher, leading U.S. economist , New York Times, Sept. 5, 1929

5. Pretul actiunilor a atins ce pare a fi un platou inalt permanent. Nu cred ca vom avea in curand sau vreodata o scadere de 50 sau 60 de puncte fata de nivelul actual, asa cum s-a prezis. Ma astept sa vad piata de actiuni mai sus peste cateva luni.

"Stock prices have reached what looks like a permanently high plateau. I do not feel there will be soon if ever a 50 or 60 point break from present levels, such as (bears) have predicted. I expect to see the stock market a good deal higher within a few months."

- Irving Fisher, Ph.D. in economics, Oct. 17, 1929

Crash-ul nu va avea mare efect asupra afacerilor.

"This crash is not going to have much effect on business." - Arthur Reynolds, Chairman of Continental Illinois Bank of Chicago, October 24, 1929

Nu vom avea o repetare a caderii de ieri... Nu cred ca vom mai avea un declin comparabil.

"There will be no repetition of the break of yesterday... I have no fear of another comparable decline." - Arthur W. Loasby (President of the Equitable Trust Company), quoted in NYT, Friday, October 25, 1929

Consideram ca Wall Street este fundamental solid si ca oamenii care isi pot permite sa cumpere actiuni bune sa o faca la aceste preturi ieftine.

"We feel that fundamentally Wall Street is sound, and that for people who can afford to pay for them outright, good stocks are cheap at these prices." - Goodbody and Company market-letter quoted in The New York Times, Friday, October 25, 1929

6. Acum e momentul sa cumparam actiuni. Sa ne aducem aminte vorbele defunctului J. P. Morgan ca cine isi vinde actiunile in America va da faliment. Peste cateva zile va fi o panica a celor care au vandut decat a celor care au cumparat. Multe din preturile scazute cauzate de vanzari isterice nu vor mai fi atinse multi ani de acum in colo.

"This is the time to buy stocks. This is the time to recall the words of the late J. P. Morgan... that any man who is bearish on America will go broke. Within a few days there is likely to be a bear panic rather than a bull panic. Many of the low prices as a result of this hysterical selling are not likely to be reached again in many years." - R. W. McNeel, market analyst, as quoted in the New York Herald Tribune, October 30, 1929

Cine cumpara acum obligatiuni solide nu va regreta.
"Buying of sound, seasoned issues now will not be regretted" - E. A. Pearce market letter quoted in the New York Herald Tribune, October 30, 1929

Cativa oameni inteligenti cumpara acum actiuni. Daca nu vom avea o panica, si nimeni nu crede asta, actiunile sunt acum la minimum.

"Some pretty intelligent people are now buying stocks... Unless we are to have a panic -- which no one seriously believes, stocks have hit bottom."  - R. W. McNeal, financial analyst in October 1929

7. Declinul este in valorile scriptice nu in bunuri si servicii reale. America este acum in al 8-lea an de prosperitate definita comercial. Celelalte perioade de crestere economica din America au avut in medie 11 ani. Deci mai avem inca 3 ani pana apar scaderi.

"The decline is in paper values, not in tangible goods and services...America is now in the eighth year of prosperity as commercially defined. The former great periods of prosperity in America averaged eleven years. On this basis we now have three more years to go before the tailspin." - Stuart Chase (American economist and author), NY Herald Tribune, November 1, 1929

Isteria a disparut de pe Wall Street.

"Hysteria has now disappeared from Wall Street." - The Times of London, November 2, 1929

Crash-ul de pe Wall Street nu inseamna ca va duce la o depresiune generala sau serioasa. De 6 ani companiile Americane si-au distras atentia, energia si resursele catre jocul speculativ... Acum aceasta aventura irelevanta, straina si periculoasa s-a terminat. Companiile s-au intors acasa, la treburile lor, dovedite, solide si mai puternice financiar ca niciodata.

"The Wall Street crash doesn't mean that there will be any general or serious business depression... For six years American business has been diverting a substantial part of its attention, its energies and its resources on the speculative game... Now that irrelevant, alien and hazardous adventure is over. Business has come home again, back to its job, providentially unscathed, sound in wind and limb, financially stronger than ever before." - Business Week, November 2, 1929

In ciuda severitatii, credem ca scaderea preturilor actiunilor se va dovedi o miscare intermediara si nu precursoare a unei depresiuni economice ce va aduce viitoare lichidari prelungite.

"...despite its severity, we believe that the slump in stock prices will prove an intermediate movement and not the precursor of a business depression such as would entail prolonged further liquidation..." - Harvard Economic Society (HES), November 2, 1929

8. O depresiune serioasa pare improbabila; ne asteptam la redresarea economica in primavara, cu imbunatatire in toamna.

"... a serious depression seems improbable; [we expect] recovery of business next spring, with further improvement in the fall." - HES, November 10, 1929

Sfarsitul scaderii bursei nu mai dureaza mult, cateva zile cel mult.

"The end of the decline of the Stock Market will probably not be long, only a few more days at most." - Irving Fisher, Professor of Economics at Yale University, November 14, 1929

In cele mai  multe orase din aceasta tara, panica de pe Wall Street nu va avea nici un efect.

"In most of the cities and towns of this country, this Wall Street panic will have no effect." - Paul Block (President of the Block newspaper chain), editorial, November 15, 1929

Furtuna financiara a trecut cu siguranta

"Financial storm definitely passed." - Bernard Baruch, cablegram to Winston Churchill, November 15, 1929

9. Nu vad nimic in situatia actuala ce reprezinta o amenintare sau prevesteste pesimismul. Am toata increderea ca va avea loc o revitalizare a activitatii in primavara, si in anul urmator tara va progresa.

"I see nothing in the present situation that is either menacing or warrants pessimism... I have every confidence that there will be a revival of activity in the spring, and that during this coming year the country will make steady progress." - Andrew W. Mellon, U.S. Secretary of the Treasury December 31, 1929

Sunt convins ca prin aceste masuri am restabilit increderea.

"I am convinced that through these measures we have reestablished confidence." - Herbert Hoover, December 1929

1930 va fi un an splendid pentru piata muncii.

"[1930 will be] a splendid employment year." - U.S. Dept. of Labor, New Year's Forecast, December 1929

10. In viitorul apropiat, cel putin, previziunile pentru actiuni arata bine.

"For the immediate future, at least, the outlook (stocks) is bright." - Irving Fisher, Ph.D. in Economics, in early 1930

11. Sunt indicii ca cea mai severa parte a recesiunii a trecut.

"...there are indications that the severest phase of the recession is over..." - Harvard Economic Society (HES) Jan 18, 1930

12. Nimic din situatia actuala nu este cauza de ingrijorare.

"There is nothing in the situation to be disturbed about." - Secretary of the Treasury Andrew Mellon, Feb 1930

13. Primavara lui 1930 marcheaza sfarsitul unei perioade de mari probleme. Companiile Americane revin usor la un nivel normal de prosperitate.

"The spring of 1930 marks the end of a period of grave concern...American business is steadily coming back to a normal level of prosperity." - Julius Barnes, head of Hoover's National Business Survey Conference, Mar 16, 1930

Previziunile continua sa fie favorabile.

"... the outlook continues favorable..." - HES Mar 29, 1930

14. Previziunile sunt favorabile.
"... the outlook is favorable..." - HES Apr 19, 1930

15. Desi crash-ul a avut loc acum 6 luni, sunt convins ca ce e mai rau a trecut si ca prin eforturi continue si sustinute ne vom reveni rapid. Nu au existat falimente semnificative in banci sau industrie. Acest pericol este acum lasat in urma.

"While the crash only took place six months ago, I am convinced we have now passed through the worst -- and with continued unity of effort we shall rapidly recover. There has been no significant bank or industrial failure. That danger, too, is safely behind us." - Herbert Hoover, President of the United States, May 1, 1930

Pana in mai sau iunie redresara prognozata in publicatiile noastre din decembrie si noiembrie vor deveni clar vizibile.

"...by May or June the spring recovery forecast in our letters of last December and November should clearly be apparent..."  - HES May 17, 1930

Domnilor ati venit cu 60 zile prea tarziu. Depresiunea s-a incheiat.

"Gentleman, you have come sixty days too late. The depression is over." - Herbert Hoover, responding to a delegation requesting a public works program to help speed the recovery, June 1930

16. Miscarile bruste si concurente ale mediului economic vor deschide in scurt timp calea unei redresari sustinute.
"... irregular and conflicting movements of business should soon give way to a sustained recovery..."  - HES June 28, 1930

17. Cea mai grea parte a crizei a trecut (depresiunea)

"... the present depression has about spent its force..." - HES, Aug 30, 1930

18. Suntem acum la sfarsitul recesiunii.

"We are now near the end of the declining phase of the depression." - HES Nov 15, 1930

19. Stabilizarea la nivelul actual este evident posibila.

"Stabilization at [present] levels is clearly possible." - HES Oct 31, 1931

20. Toate casetele de valori au fost sigilate si nu vor fi deschise decat in prezenta unui agent fiscal.

"All safe deposit boxes in banks or financial institutions have been sealed... and may only be opened in the presence of an agent of the I.R.S." - President F.D. Roosevelt, 1933